公司是产业链一体化模式下的生猪养殖领先者，已形成了集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养为一体的完整生猪产业链，并通过参股40%的河南龙大牧原肉专心一体化模式下的生猪养殖，通过在猪舍设计、养殖设备、生猪育种、营养技术、疫病防治等多个产业链环节上的体会积存 ，已在纯利能力、食品安全两方面树立了显著优势。对比2010-2012 年间可比上市公司的商品猪养殖毛利率水平，公司均处领先地位。
中国生猪养殖行业长期以散养为主，规模化程度较低，中小规模养殖户奉献逾50%生猪产量。近年来，随劳动力成本不断提升，养殖效率较低的散养户正加速退出生猪养殖行业，养猪网，领先企业迎来扩张机遇。
公司 IPO 募投项目为“年出栏80 万头生猪产业化项目”。此外未来还计划在邓州、卧龙、钟祥、曹县、唐河等地共新增500 万头生猪养殖产能。产能的不断扩张将是公司未来成长的有力支撑。
投资建议：分析 2013-2015 年公司净利润分别为3.1、4.9、6.6 亿元，参考可比公司2014 年平均约23 倍的估值，建议按照公司2014 年20-23 倍估值询价，对应市值区间为97.0-111.6 亿元。以2.26 亿股为发行后总股本运算 ，则询价区间为42.87-49.30 元。
风险提示：猪价大幅震荡；大规模疫情爆发等。
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