双周回顾:双周沪深300指数下跌2.26%,农林牧渔指数下跌1.13%,略好于大盘走势。子板块方面,种子生产和动保涨幅居前,双周分别上涨1.93%和1.39%;畜禽养殖下跌0.09%、水产养殖下跌0.95%、饲料下跌4.57%。
生猪产业链:全国毛猪均价为15.09元/公斤,环比上涨4.4%;猪粮比价重新反弹至盈亏线上方的6.16:1(上期为5.91:1),自繁自养生猪头均盈利13元。生猪价格上升主要是因为:1)高温天气影响生猪生长,部分养殖户惜售导致猪源减少,商务部6月份定点企业屠宰量905.2万头,环比5月份减少6.6%;2)仔猪季节性补栏需求增加推动猪价上行,上周仔猪全国均价站上30元/公斤上方,为一年来新高。
月生猪存栏(4.52亿头)环比5月上升1%,生猪存栏量呈现加速上涨的势头,从往年来看,三季度是补栏密集期,仔猪价格有15%-20%左右的上涨空间。
家禽产业链:本期鸡苗价格为0.47元/羽,环比上涨15.2%,毛鸡价格为8.33元/公斤,环比下跌1.9%;白条鸡价格为10.4元/公斤,环比下跌4.6%。养殖户补栏意愿不高,养殖场普遍维持在较低养殖密度上,全国肉鸡苗平均价格近一个月处在1元/羽之下,而一些大的孵化场挺价意愿强烈。禽流感事件导致父母代种鸡减少,肉鸡价格有望在三季度供给短缺叠加生猪养殖复苏的动力下展开上行趋势。
水产养殖:海参价格维持在140元/公斤;扇贝价格维持在6元/公斤;鲍鱼价格环比上涨至120元/公斤,涨幅4.2%。淡水鱼价格略有上涨。
本期观点:近期生猪价格反弹,我们认为下半年消费需求增加和三季度补栏增加利于生猪行业复苏,今年生猪价格将走出前低后高的格局,下半年生猪养殖个股业绩会有所改善,建议追随生猪上涨步伐配置养殖股,继续推荐雏鹰农牧;家禽行业肉鸡苗供应不足情况在三季度将会凸显,叠加生猪行情,积极布局家禽养殖,推荐益生股份、民和股份和圣农发展。
