本周市场震荡的局势下,养殖板块体现出优秀的风险抗性,随着猪价上涨趋势确立,粮价下行等多重利好叠加,后期养殖板块有望持续发力,我们建议抓紧布局养殖股。
农业板块抗风险能力强。(1)上周沪深300指数环比下跌5.76%。农业板块表现出较强的抗风险能力,跑赢大盘,板块下跌3.62%,在28个子行业中排名第5。(2)本周在大盘走弱。在猪价上涨、粮价下行的双重催化下,优质的畜禽养殖板块逆势大幅上扬,分类来看,白鸡板块走势强于生猪板块,圣农发展、益生股份、民和股份超额收益均接近或超过15%,主要是由于法国爆发禽流感封关,影响祖代鸡引种。东方海洋转型预期带来较明显的超额收益。除此外其余板块表现平淡,四季度部分业务如水产料等处于淡季,各方面缺乏亮点。
猪价稳步上涨。11月27日报价外三元生猪16.65元/千克,比上周上涨0.28元/kg,全国各地均有明显上涨,冬季行情趋势确立。今日北方雪后交通改善,供给松动导致东北西北价格略有回落;但后期深冬雨雪天气将增多,对运输的也影响将贯穿整个季度。需求方面,天气转寒和年底备货同时带动需求。总体上看,猪价涨势将持续。
鸡价低位徘徊,产能过剩影响仍存在。11月27日毛鸡价格3.2元/500克,比上周下滑0.07元/500克;鸡苗价格1.1元/羽,比上周上涨0.1元/羽。除受到雨雪天气影响运输,鸡苗价格稍涨之外,本周白鸡供需基本面无大变化,价格仍在亏损点位徘徊。就我们草根调研的情况,在产父母代鸡存栏数量仍偏高,我们维持之前的判断,拐点应当在年底至明年年初出现。
法国禽流感疫情导致封关,看好后期白鸡板块行情。今年美国封关,种鸡几乎全部从法国进口,现法国12月后也因禽流感封关。美国近期复关无望,所以将出现国内祖代鸡两条主要引种渠道同时瘫痪的局面。未来国内市场毛鸡供给可能出现断崖,加码国内白鸡即将到来的景气行情。在行情带动下,白鸡全产业链均将受益。
